西安市電子信息行業(yè)研究報告

來源： 發(fā)表日期：2025-07-02

一、選題背景
（一）調研方式
投資經理主要通過以下方式對西安市電子信息行業(yè)情況進行調研：1.梳理人脈信息，篩選優(yōu)質同業(yè)機構如陜科控集團、瑞鵬資本、陜投資本、聯(lián)瑞私募、欣柯資本等資深市場一線人員進行業(yè)務交流;2.聯(lián)系省、市級引導基金出資主體如陜財投、西財投等調研團隊獲取優(yōu)勢管理人及高收益行業(yè)基金信息；3.查閱互聯(lián)網平臺、財經咨詢平臺如Wind終端系統(tǒng)等收集相關資料。
（二）產業(yè)支撐背景

（三）鏈主企業(yè)
根據《西安市重點產業(yè)鏈鏈主企業(yè)認定辦法（試行）》，2024年西安市電子信息產業(yè)對應產業(yè)鏈及代表鏈主企業(yè)情況如下： 二、行業(yè)概況
（一）基本概念 （二）產業(yè)鏈情況
電子信息產業(yè)鏈上游為原材料與設備，原材料方面包括磁性材料、半導體材料、化工制品以及金屬材料，設備方面包括光刻機、蝕刻機及檢測設備;中游是芯片設計與制造，芯片設計包括IC設計，EDA工具，電子元器件分為主動元件和被動元件兩大類，其中主動元件包括分立器件和集成電路，被動元件包括電容、電阻、電感在內的RCL元件，晶振、變壓器和射頻元件;下游為終端產品及應用，終端產品包括智能手機、顯示器，汽車電子（如車載娛樂系統(tǒng)、自動駕駛系統(tǒng)）和工業(yè)控制設備（如PLC、工業(yè)機器人），應用領域為消費電子、通訊設備、醫(yī)療電子、航空航天和軍事電子。
根據電子信息產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)上市公司的毛利率狀況，目前射頻元件的利潤水平最高，達到50%-65%，下游消費電子市場則附加值較低。 （三）行業(yè)特點
1.技術更新快，研發(fā)投入高
電子信息行業(yè)創(chuàng)新驅動技術進步迅速，產品生命周期短，企業(yè)需持續(xù)創(chuàng)新以保持競爭力，使用大量資金用于研發(fā)以跟上技術前沿。
2.資本、人才密集
企業(yè)研發(fā)、設備、生產線等需要大量資金。技術更新快，投資風險較高。其次，企業(yè)發(fā)展需要大量高技能研發(fā)、管理、營銷人才。人才競爭激烈，需提供有競爭力的薪酬和發(fā)展機會。
3.產業(yè)鏈復雜，市場需求多樣化
行業(yè)產業(yè)鏈涉及材料、元器件、設備制造、軟件開發(fā)等多個環(huán)節(jié)，上下游企業(yè)協(xié)作緊密。不同企業(yè)專注于特定環(huán)節(jié)，形成專業(yè)化分工。最終產品應用于通信、消費電子、工業(yè)控制、醫(yī)療等多個領域。消費者對產品功能和設計有更高要求，企業(yè)需快速響應市場變化。
（四）發(fā)展情況
1.市場規(guī)模持續(xù)擴大
目前，全球電子信息制造業(yè)正在經歷新舊動能轉換調整，以人工智能、光電子、新型顯示等技術驅動的新型電子產品和服務需求不斷擴大，促進著全球電子信息產業(yè)形成新的增長點。2023年，面對全球經濟增速放緩、消費電子市場疲軟等環(huán)境。中國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)效益逐步恢復，全國規(guī)模以上企業(yè)超過3.8萬家，累計實現(xiàn)業(yè)務收入12.3萬億元，相較2022年增長13.4%,近三年總體保持較高增速增長。預計未來3年，中國電子信息制造業(yè)發(fā)展將持續(xù)穩(wěn)定向好，三年復合增長率預計保持在5%左右。中國軟件和信息技術服務業(yè)規(guī)模保持高速增長，預計到2026年整體規(guī)模達到18.4萬億元。 2.政策支持力度加大
西安是我國中西部發(fā)展的核心城市之一，亦是我國電子信息產業(yè)的領軍城市，“十一五”期間，電子信息產業(yè)就被西安市政府認定為重點發(fā)展的高新技術產業(yè)之一;2020年，電子信息產業(yè)正式被列入西安市六大支柱產業(yè)之中;2021年，西安市明確提出了電子信息產業(yè)2025年的發(fā)展目標;2024年，陜西省政府發(fā)布《關于推動數(shù)字經濟高質量發(fā)展的政策措施》，為產業(yè)發(fā)展提供了有力支持。本文列舉重要政策文件如下。  
3.產業(yè)鏈發(fā)展完善
西安市電子信息產業(yè)鏈近年來發(fā)展迅速，形成了較為完整的產業(yè)鏈體系，涵蓋了從上游的基礎材料、關鍵元器件到中游的電子設備制造，再到下游的應用服務等多個環(huán)節(jié)。以下產業(yè)鏈的主要環(huán)節(jié)及代表性企業(yè)和機構： 4.重點領域產業(yè)集群初步完善
西安市龍頭企業(yè)帶動效應明顯，以三星西安半導體、中興通訊、華為西安研究所等為代表的龍頭企業(yè)，帶動了上下游產業(yè)鏈企業(yè)的集聚和發(fā)展，重點領域產業(yè)集群初具雛形。
三、企業(yè)概況
（一）總體情況
截至2023年12月，陜西省電子信息產業(yè)相關企業(yè)數(shù)量已超過1萬家，大部分集中在西安市。其中中小企業(yè)是主力軍，占比超過70%，主要集中在電子元器件、軟件開發(fā)、信息技術服務等領域，集成電路環(huán)節(jié)企業(yè)數(shù)量最多，晶振環(huán)節(jié)的企業(yè)數(shù)量則相對較少： （二）區(qū)域分布
西安高新區(qū)、西安軟件園、西安集成電路產業(yè)基地是電子信息企業(yè)的主要集聚區(qū)。2012年三星最大的閃存芯片生產基地落地西安以來，龍頭企業(yè)的輻射作用使得全產業(yè)鏈逐步得到完善。 （三）重點企業(yè)
1.上市企業(yè)
西安在這一領域擁有眾多企業(yè)，這些企業(yè)在不同的細分市場中占據重要位置，如半導體、光芯片、電子元器件、檢測服務等?？偨Y相關上市企業(yè)情況如下（相關數(shù)據截至2024年6月30日）： 2.新三板掛牌及上市后備企業(yè)
總結應重點關注新三板掛牌及上市后備企業(yè)情況如下（相關數(shù)據截至2024年6月30日） 四、發(fā)展展望
（一）行業(yè)發(fā)展展望
根據工信部聯(lián)電子發(fā)布的《關于印發(fā)電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長行動方案的通知》，我國電子信息產業(yè)將從以下方面進行突破，挖掘新的經濟增長點。
1.虛擬現(xiàn)實。落實《虛擬現(xiàn)實與行業(yè)應用融合發(fā)展行動計劃（2022—2026年）》，緊抓戰(zhàn)略窗口期，提升虛擬現(xiàn)實產業(yè)核心技術創(chuàng)新能力，推動虛擬現(xiàn)實智能終端產品不斷豐富。深化虛擬現(xiàn)實與工業(yè)生產、文化旅游、融合媒體等行業(yè)領域有機融合，開展虛擬現(xiàn)實典型應用案例征集和產業(yè)對接活動，推動虛擬現(xiàn)實產業(yè)走深走實。
2.視聽產業(yè)。研究制定新一輪支持視聽產業(yè)發(fā)展的接續(xù)政策，加快培育視聽消費新增長點，促進車載視聽、商用顯示等新興領域高質量發(fā)展，加快培育OLED TV、Mini LED、8K、75英寸及以上高端顯示整機產品消費需求，引領彩色電視機新型技術發(fā)展，提升盈利水平。
3.先進計算。推動先進計算產業(yè)發(fā)展和行業(yè)應用，開展先進計算在工業(yè)、城市管理等領域應用案例征集和應用對接，舉辦先進計算技術創(chuàng)新大賽等活動，加快先進技術和產品落地應用。鼓勵加大數(shù)據基礎設施和人工智能基礎設施建設，滿足人工智能、大模型應用需求。
4.北斗應用。落實《關于大眾消費領域北斗推廣應用的若干意見》，增強北斗產業(yè)供給能力，打造大眾消費領域北斗應用示范場景，提高北斗應用普及率，推動北斗產業(yè)化、市場化、規(guī)?；l(fā)展。
5.新型顯示。面向新型智能終端、文化、旅游、景觀、商顯等領域，推動AMOLED、Micro-LED、3D顯示、激光顯示等擴大應用，支持液晶面板、電子紙等加快無紙化替代應用。
6.智能光伏。深入實施《智能光伏產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃（2021—2025年）》，推動“智能光伏+儲能”在工業(yè)、農業(yè)、建筑、交通及新能源汽車等領域創(chuàng)新應用，發(fā)布第四批智能光伏試點示范名單。
（二）西安市發(fā)展展望
西安市發(fā)展展望根據西安市人民政府出臺的《西安市“十四五”工業(yè)和信息化發(fā)展規(guī)劃》以及西安市工信局的數(shù)據，至2025年，西安市高新區(qū)電子信息產業(yè)規(guī)模將突破4500億元，并且在智能終端的生產上將形成每年一億部手機的生產能力。
1.發(fā)展目標
（1）集成電路。依托三星、美光、華天、奕斯偉等企業(yè)，充分發(fā)揮陜西半導體先導技術中心等專業(yè)機構作用，積極發(fā)展集成電路設備及材料研發(fā)生產、集成電路制造和封裝測試產業(yè)。依托西安克瑞斯、紫光國芯、西岳電子、源杰半導體等企業(yè)，加快推進網絡通信、存儲器、傳感器、物聯(lián)網等專用芯片的設計與產業(yè)化，持續(xù)提升西安集成電路設計規(guī)模和水平。整合現(xiàn)有科研院所及高校資源，聯(lián)合芯片設計和制造企業(yè)，積極推進SiC、GaN等第三代半導體技術研發(fā)和產業(yè)化。
（2）智能終端。依托比亞迪電子、中興通訊、創(chuàng)維、華勤等企業(yè)，積極引進關鍵芯片、攝像頭、天線、觸控面板等相關配套企業(yè)，做大智能終端產業(yè)規(guī)模，加快構建更為完善的智能終端產業(yè)鏈供應鏈。發(fā)揮華為西安研發(fā)中心產品研發(fā)優(yōu)勢，加快智能終端核心技術和產品研發(fā)，發(fā)展新一代智能手機、可穿戴設備、車載智能設備、家用智能終端、虛擬現(xiàn)實設備等智能終端產品和設備。
（3）電子元器件。依托西京公司、西安炬光、西安派瑞、中航富士達等企業(yè)，大力發(fā)展?jié)M足高端裝備、應用電子、物聯(lián)網、新能源汽車、新一代信息技術需求的核心基礎元器件。突破微機電系統(tǒng)（MEMS）微結構加工、高密度封裝等關鍵共性技術，加快傳感器產品開發(fā)和產業(yè)化，開發(fā)下一代電力電子器件，支持典型領域推廣應用。加快針對移動終端的新型電連接器、毫米波射頻同軸連接器的研發(fā)，盡快實現(xiàn)產業(yè)化。
2.發(fā)展方向
（1）集成電路：布局第三代半導體生產線，重點引進8/12英寸硅襯底生產線，謀劃引進6英寸SiC襯底和8英寸Si基GaN外延片生產線，引進光掩膜、高純?yōu)R射靶材、濕電子化學品、特種氣體及封測材料與設備、刻蝕設備、薄膜沉積設備等材料企業(yè)和設備廠商。
（2）智能終端：以整機制造為牽引，提升智能手機設計研發(fā)能力，做大智能手機產業(yè)規(guī)模，強化專用芯片、高端機殼、顯示屏、電源、攝像模組、基礎元器件等配套能力。重點發(fā)展面向家庭應用的服務機器人，延伸發(fā)展面向智能制造、特種作業(yè)等應用領域的工業(yè)機器人、特種機器人，提升智能機器人自主研發(fā)和規(guī)模量產能力，完善關鍵零部件、控制系統(tǒng)、集成應用等配套。
（3）電子元器件：推動電子真空管、連接器、電感器、電容器及光纖光纜、電子儀器儀表等基礎元器件轉型升級發(fā)展，加速電子元器件向片式化、超微化、數(shù)字化、智能化和綠色化演進，加快推進新型敏感元件、新型電聲元件、柔性電路板、新型顯示等新型電子元器件研發(fā)和產業(yè)化。 五、投資計劃
（一）重點投資領域
針對產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，投資經理應從以下領域挖掘投資機遇，儲備相關項目。
1.半導體與集成電路
存儲芯片：西安三星半導體項目是全球領先的存儲芯片生產基地，未來將繼續(xù)擴大產能和技術優(yōu)勢。
第三代半導體：碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）等新材料在新能源汽車、5G通信等領域需求旺盛，西安有望成為第三代半導體的研發(fā)和制造中心。
封裝測試：西安在芯片封裝測試領域具有較強競爭力，未來將進一步吸引投資，擴大市場份額。
2.人工智能與大數(shù)據
AI技術應用：西安高校和科研院所密集，人工智能算法、計算機視覺等領域具有研發(fā)優(yōu)勢，適合投資AI技術研發(fā)和場景落地。
大數(shù)據產業(yè)：西安將推動大數(shù)據在智慧城市、工業(yè)互聯(lián)網、醫(yī)療健康等領域的應用，打造區(qū)域性大數(shù)據中心。
3.5G與通信技術
5G基礎設施建設：西安將加快5G基站建設，推動5G在智慧城市、工業(yè)互聯(lián)網等領域的應用。
通信設備制造：西安在基站設備、光通信設備等領域具有較強競爭力，未來將進一步吸引投資。
4.智能終端與消費電子
智能手機與可穿戴設備：西安擁有華為、中興等企業(yè)的研發(fā)中心，未來將進一步擴大在智能終端領域的市場份額。
新型顯示技術：Mini LED、Micro LED等新型顯示技術具有廣闊市場前景，西安有望在這一領域取得突破。
5.軍工電子與航空航天
軍工電子：西安是中國重要的軍工電子基地，雷達、導航、通信等領域技術領先，適合投資高壁壘、高附加值項目。
航空航天電子：依托西安航空基地和航天科技集團，衛(wèi)星通信、飛行控制系統(tǒng)等領域具有投資潛力。
6.新能源與汽車電子
新能源汽車電子：電池管理系統(tǒng)（BMS）、車載芯片等領域需求快速增長，西安具有技術優(yōu)勢。
智能網聯(lián)汽車：自動駕駛、車聯(lián)網等技術是未來發(fā)展方向，適合長期投資。
（二）投資策略
根據產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和資本市場情況，總結備投企業(yè)應具有下列特征。
1.屬于國產替代范疇：芯片設計與制造是國產替代的重點，涉及CPU、GPU、存儲器等。在國際形勢緊張和科技封鎖的浪潮之下，國內企業(yè)發(fā)展替代性產品的效能和支持將會得到大大增強。
2.核心團隊優(yōu)勢：西安高校、科研院所等人才資源豐富，在量子信息、光子產業(yè)、人工智能、大數(shù)據云計算等新興領域都需要大量的高科技人才，對核心團隊要求較高。
3.處于成長期或初創(chuàng)期：目前國內資本市場處于整頓發(fā)展階段，投資者專業(yè)性越來越強，熱錢涌動減緩，在后輪融資退出及企業(yè)被并購整合已成為基金投資主要退出手段，由此處于成長期或初創(chuàng)期企業(yè)投資安全性增大。